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徐兆峰:物业服务企业逐鹿资本市场

2017年12月20日18:21 来源:房天下产业网
[提要] 在整个上市过程中,保荐人是比较重要的角色,这是由投行来做的,我们是中海、绿城、彩生活的保荐人,主要是协调上市流程,也需要做一些尽调,跟联交所做一些沟通问答的工作,会把公司的亮点、投资故事跟投资者去交流,最后是把公司的股票卖出去。
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房天下产业网:2017年12月20日,由中国指数研究院、浩渺私人董事会主办的2017浩渺私人董事会闭门研讨会在北京金隅喜来登酒店召开。展望未来,“聚焦资本,服务创新”仍将是行业热点,物业服务企业应继续因智乘势,深挖物业服务蕴含的巨大潜力,让服务更有价值

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“聚焦资本 服务创新”——2017浩渺私人董事会闭门研讨会

美林亚洲区房地产、博彩与休闲行业部董事 徐兆峰

美林亚洲区房地产、博彩与休闲行业部董事 徐兆峰

徐兆峰:大家好!介绍一下我们美银美林,我们是一个世界联营银行,为客户提供全方位的服务,其中包括投资银行服务,还有全球市场研究服务,还有全球财富管理以及全球零售银行服务。全球拥有2.6万亿美元资产,服务网络覆盖40多个国家还有700个办公室,大约25万名员工。

在资本市场方面,全球做了其中十大股票发起的大单,最近我们帮腾讯分拆完成。在物业管理方面,刚才黄总也提到,我们帮了绿城、中海、彩生活做了分拆,无论是首次上市还是分拆上市,在2016、2015、2014年分别帮助三家企业在香港地区上市。

在这边我们把香港上市几家比较大的企业做了对比,我不特别介绍,但是有一点要突出讲,在香港市场来讲,基本上我们会以市盈率做个对比,香港市场平均来讲,基本是拿到20倍以上或者绿城会有大概35倍的市盈率。所以在香港上市,投资人还是非常喜欢物业管理公司,也会给一个比较好的估值。

我会介绍一下,各位如果考虑香港上市,我会把一些流程也介绍一下。

从香港上市,基本上委任一个保荐人,需要两个时间递交A表格,A表格基本会递交给香港的联交所,提交到香港的联交所网站上。联交所会以3天很快的速度进行初步审核,在正常情况下,不会退回的,没退回就代表接受了你的申请。接受以后会有一个25天的联交所来来回回问答的问题,问完以后,他们会有一个上市回馈的临询,之后你会拿到同意函,拿到同意函以后,要做2—3个礼拜的路演工作,路演以后基本就可以上市。从开始到最后基本是6—8个月的时间,这个跟国内上市不太一样,香港上市比较规范,基本6—8个月都可以完成。

在整个上市过程中,保荐人是比较重要的角色,这是由投行来做的,我们是中海、绿城、彩生活的保荐人,主要是协调上市流程,也需要做一些尽调,跟联交所做一些沟通问答的工作,会把公司的亮点、投资故事跟投资者去交流,最后是把公司的股票卖出去。除了保荐人以外,需要投行和公司两方面的律所,一个是国内律所一个是国际律所,审计也是比较重要的环节,我们交给联交所的表格中,需要有单年的业绩在里面,需要做他们的审计报告在里面。其他的一些中介也需要物业估值师、内控官等等,没有法律顾问那么重要,但是在上市过程中也是需要的。

刚才提到从整个流程当中,大概是6个月的时间,最主要是前3个月,投行跟律所做所有的尽调工作,不光是财务尽调、法律尽调,还有业务上的尽调。文档方面主要是招股书,这个是整个交给联交所最重要的文档,招股书里面除了刚才提到的那些审计报表以外,其实有一些物业评估或者市场报告,刚才我为什么强调合作当中有什么合作机会,主要是他们也会帮我们提供一些行业的报告。所以,基本上我们整个过程当中,用了三个月就能把这些文档做好,交给联交所。再过两个月的时间,我们会有一个临询过程,能在另外两个月以后,就能拿到上市的批准,就可以上市。

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