3月17日，与保利地产2014年年报一同出炉的还有公司抛出的百亿定增预案。公司计划非公开发行股票，合计不超过115000万股，拟募集资金总额不超过100亿元，发行价格不低于8.74元/股。继保利地产昨日宣布100亿再融资预案之后，中弘股份今日发布定增预案，计划募资39亿元。短短两日内，两家上市房企就向市场抛出139亿元的融资计划。今年以来，已有华发股份、华侨城、万方股份和泛海控股等十余家上市房企均发布定增预案，再融资需求呈井喷之势。

保利地产抛百亿定增预案

根据保利地产昨日披露的定增预案，公司拟以8.74元/股为发行底价，向包括公司实际控制人保利集团在内的不超过十家特定对象，定向发行不超过11.5亿股公司股份，其中保利集团承诺以不超过15亿元且不低于5亿元现金参与认购。本次发行所募资金规模约为100亿元，将用于“南京保利公园”、“珠海保利国际广场”等11个地产项目。

保利地产表示，本次募投项目集中于经济城市，盈利前景良好，将在未来几年为公司提供良好的，有利于提升公司整体盈利水平。保利地产亦称，公司资产负债率达到77.89%，定增有利于缓解资金压力。

对此，保利地产董事、总经理朱铭新当天在上交所举行的2014年度业绩说明会上表示，公司重视资本运作与公司的运营相结合。公司还会积极关注优先股等创新产品。

中弘股份计划募集39亿

中弘股份今日公告称，拟以不低于4.51元每股的价格，向不超过10名特定对象定向发行不超过8.65亿股，募集不超过39亿元用于公司在北京、济南的3个房地产项目。公司股票将于3月18日复牌。

公告显示，本次发行募集资金将用于北京平谷·中弘由山由谷二期项目、山东济南·中弘广场一期、二期项目、北京平谷·新奇国际度假区御马坊项目（御马坊WL-14地块），项目总额合计75亿元，其中使用募集资金投入39亿元。

中弘股份称，此次非公开发行的实施，有利于支持公司的地产项目建设，增强持续盈利能力，实现公司努力打造一流地产公司的战略目标；募集资金的补充，将缓解公司的资金压力，有力地支持公司现有项目的运转及未来项目的开发。

政策松绑 上市房企再融资井喷

值得一提的是，自今年1月证监会彻底放开房企再融资之后，上市房企借道定向增发进行再融资已呈井喷之势。

据Wind统计数据表明，截至17日，包括保利地产在内，今年以来累计已有15家地产上市公司推出定增预案。除了保利地产的百亿定增以外，泛海控股定增额也高达120亿元。

早在去年，天保基建、北京城建、迪马股份、大名城、中茵股份、天业股份等6家公司的非公开发行股票方案首批得到获批后，相继已有20家上市房企增发成功。

朱铭新称，增发后公司资产负债率及净负债率均能得到较大降低，对未来收入及利润增长均有较大促进作用。

兴业证券分析师阎常铭称，公司2014年底资产负债率及净负债率均处于较高水平，此次定增将有效缓解公司资金瓶颈，进一步发挥其强大的土地能力。

数据显示，截至2012年12月31日、2013年12月31日和2014年12月31日，公司资产负债率分别为78.19%、77.97%和 77.89%，均处于行业较高水平。2012年度、2013年度和2014年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 309258.13 万元、-975410.68万元和-1045836.66万元，呈现出逐年减少的态势。

申万宏源分析师王观则表示，今年1月16日，证监会宣告，上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务的，国土资源部不再进行事前审查，标志着房地产企业再融资政策的彻底放开。

中投证券研究员李少明称，仅2月以来，就有保利地产、世茂股份、香江控股、华夏幸福、香江控股、运盛实业、荣盛发展、泛海控股等相继公布定增预案，表明房企股权融资已全面加速。

2月17日，世茂股份公布非公开发行A股股票预案称，公司拟以每股不低于14元非公开发行不超过1.07亿股，募资15亿元用于商业地产项目。

此前，华夏幸福2月14日也公告称，公司拟定增70亿元加码房地产主业。公司拟以不低于41.75元/股的价格向10名特定者发行不超过1.68亿股股份，筹集不超过70亿元资金，用于建设数个地产项目以及偿还银行贷款。

安信证券分析师万知认为，虽然地产再融资已于去年初放开，但由于国土部的事前审查机制，实质上主流地产企业，主要是地产项目较多的企业再融资仍然受限。因此，地产行业再融资完全放开表明地产政策托底意图明显。由于今年房地产仍然疲弱，政策将持续托底。

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