近期，上海银行公布了招股书，其预披露稿显示，上海银行计划登陆上海证券交易所，拟发行不超过12亿股，所募资金扣除发行费用后将全部用于补充资本金，保荐机构为国泰君安证券股份有限公司。

在此批11家拟上市的城商行中，上海银行的资产规模和资产质量均明显高出一筹。但从招股书的数据披露显示，上海银行的经营业绩仍主要依赖净利息收入，房地产贷款比例高度集中存在隐患，这些仍是上海银行上市的不利因素。此外，上海银行此前已经多次冲击IPO，始终未能叩开A股市场的大门，已现疲态。

房地产贷款比例过高

根据招股书显示，制造业和房地产行业是各家银行贷款资金的主要流向行业。其中，上海银行在2013年房地产贷款占其公司贷款和垫款的比例达到19.05%。

上海银行表示，今年来上海市以及该行各异地分支机构所在城市房地产行业发展较快，因此对房地产企业贷款比重一直较大。由于房地产行业政策调控风险较大，通过针对一般性房地产开发贷款等品种明确具体准入标准，实现对房地产行业贷款比例的良好控制。

值得注意的是，尽管房地产行业经历多年调控后身处舆论风口浪尖，但上海银行近几年在该行业的贷款占比一直举足轻重。上海银行在2011年至2013年间，房地产贷款同期占公司贷款比分别为17.85%、17.71%和19.05%。制造业贷款三年间占比则是19.55%、18.78%和18.46%。在2013年，上海银行房地产行业的贷款占比已超过制造业，涉及金额617亿元。

对此，上海银行首席风险官黄涛在今年上半年的论坛上曾表示，对房地产行业银行并不会采取一刀切的方式确定做还是不做，而是要看在什么条件下，哪一种融资结构下可以进行安排。对于房地产贷款，甚至要看抵押物的可执行、可变现的能力及其价值、抵押率等。

据了解，上海银行通过与开发商合作，按揭贷款的利率比个人直接到银行贷款的利率要优惠。在此方面，其他银行都不曾出现。由此可见，房地产行业贷款对上海银行贷款的重要性。如房地产政策继续收紧会对上海银行有一定的打击。